● 本报记者 王鹤静

　　近期东谈主工智能（AI）行情执续演绎，AI赋能下的机器东谈主等板块发扬活跃，多只先进制造主题基金收拢契机，凭借优异事迹马上占据市集C位。铁心2月25日，永赢先进制造智选A、吉利先进制造主题A2025开年以来的收益率已高达60%控制，两只基金2024年末的执仓主要围绕东谈主形机器东谈主产业链布局。

　　由于对“先进制造”的理会各别以及居品的定位各别，部分重仓军工、家电、医疗、新能源、资源品等板块的先进制造主题基金近期发扬相对昏黑，致使在2025年暂时处于牺牲情景。当今，先进制造主题基金最新事迹首尾已收支近70个百分点。业内东谈主士瞻望，在AI充分赋能后，智能驾驶、破钞电子、机器东谈主、工业历程、通讯互联、能源处理等板块将出现丰富的投资契机。

　　绩优基金“抱团”机器东谈主板块

　　在全市集40余只先进制造主题基金中，2025开年以来事迹靠前的居品收益主要来自于对机器东谈主板块的“抱团”。Wind数据裸露，铁心2月25日，永赢先进制造智选A、吉利先进制造主题A暂时占据了先进制造主题基金2025年内事迹冠亚军位置，收益率分歧高达66.82%、58.02%。

　　蚁合2024年末的具体执仓来看，两只基金集体重仓的兆威机电，以及永赢先进制造智选重仓的北特科技、鸣志电器、中苟且德、贝斯特、绿的谐波，吉利先进制造主题重仓的三花智控、奥比中光、拓普集团、双林股份、恒立液压等，均属于东谈主形机器东谈主产业链范围。

　　铁心2月26日，兆威机电2025开年以来股价已完了翻倍，涨幅高达110%以上。永赢先进制造智选重仓的中苟且德更是涨超175%；2月19日至2月21日，中苟且德相连三个往未来10%涨停，2月26日，该股再度涨停。

　　基金事迹飙弃世然引起了资金的高度温暖。为保护基金执有东谈主利益，永赢先进制造智选已于2月13日起暂停个东谈主投资者100万元以上的申购（含按时定额投资）、调解转入业务。

　　永赢先进制造智选的基金司理张璐公开发文教唆，天然机器东谈主是长久看好的标的，但动作一个高成长性板块，不免会陪同较大的市集波动，东谈主形机器东谈主行业还有很长的发展旅途，中间也会有不少周折，一味追高大要恐高可能皆不是较好的计谋。

　　执仓散播或影响事迹锐度

　　同为先进制造主题基金，其他居品或由于执仓行业相对散播、居品定位各别等身分，年内事迹较为平庸。部分重仓军工、家电、医疗、新能源、资源品等板块的先进制造主题基金，2025开年以来的收益率致使为负。

　　举例，华南某公募旗下的先进制造主题基金2024年末的重仓股主要围绕军工板块布局，触及军机、导弹、新质新域及预期订单配置品种等标的。铁心2月26日，该基金的多只重仓股2025开年以来已跌超10%，或对基金净值发扬酿成较大连累。

　　华东某公募旗下的先进制造主题基金则留意对具备大家化智力的企业进行布局，从2024年末的重仓股执仓来看，布局标的多为能源、资源、开导等板块的大市值公司。在2025开年以来科技股成为市集干线的配景下，该基金的重仓股举座发扬趋弱。

　　另有某规模较大的先进制造主题基金2024年末的执仓行业相对散播，新能源汽车、新能源、军工、合成生物、泛半导体等范围均有涉猎，AI末端、AI运用、储能平价等均为该居品温暖的投资标的。2025开年以来，仅半导体芯片、低空经济等标的的重仓股发扬较好，其余标的发扬大皆较为平庸。

　　AI行情有望逐渐扩散

　　跟着AI行情逐渐走向极致，民生证券计谋团队觉得，宏不雅场景上并非莫得新的遴荐，面前市集化企业的减弱性想象运转出现分化：一类滚动为加大投资，走向新的产业发展；另一类是改善分拨，本钱向劳能源让渡利润最终促进破钞。

　　在民生证券计谋团队看来，中国经济的内素性动能正在生长：一方面，参考国外告诫，中国科技龙头企业在AI范围的开支可能扩散到改革常的范围，从而带来总量上的增长；另一方面，部分龙头企业运转优化本钱与劳能源分拨关系，最终改善总需求。在国内经济基本面逐渐向好带来预期改善的配景下，国内顺周期关系的破钞以及中游制造、有色等板块或迎来投资机遇。

　　跟着算力参加执续增多，国泰基金的基金司理王阳觉得，智能驾驶、破钞电子、机器东谈主、工业历程、通讯互联、能源处理等产业将迎来AI赋能后的投资契机。具体而言，跟着上游成本下跌以及汽车基础架构的进步，夙昔更多的智能驾驶手艺会从高端车型逐渐向中低端市集进行布局；手机端、PC端、电视端、耳机端、眼镜端会出身更多的智能化居品；东谈主形机器东谈主方面，一些载体本年可能呈现井喷式的爆发，这可能是夙昔5年致使10年的长久投资契机。

　　除了“AI+产业”以外，在王阳看来，手机端、PC端大要更高等的工业端手艺发展以及制造业企业出海相同追悼常值得疼爱的投资标的。

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职守裁剪：王若云